長(zhǎng)期存款利率降低 浦發(fā)銀行理財(cái)經(jīng)理: 如何做好長(zhǎng)期理財(cái)?
近日,市民陳先生有筆存款到期,本想繼續(xù)購(gòu)買(mǎi)三年定期的大額存單,銀行工作人員告訴他,按照?qǐng)?zhí)行利率,三年定期的大額存單已由原來(lái)的3.9%左右下降到3.5%左右。目前,各家銀行的定期存款計(jì)息方式有了改變:由原來(lái)的存款基準(zhǔn)利率乘以一定倍數(shù),改為存款基準(zhǔn)利率再加一定基點(diǎn)。
針對(duì)這個(gè)現(xiàn)象,普通投資者如何做好長(zhǎng)期理財(cái)呢?浦發(fā)銀行鎮(zhèn)江分行資深理財(cái)經(jīng)理黃欣介紹,首先,市場(chǎng)利率定價(jià)的變化和貸款利率LPR改革一樣,都是由原來(lái)的乘數(shù)改成了加數(shù),大家可以理解為一次不對(duì)稱(chēng)長(zhǎng)期降息,這里的不對(duì)稱(chēng),是指暫時(shí)只降了長(zhǎng)期存款利率,而短期存款利率微微上升,長(zhǎng)短期貸款利率均不變。
其次,長(zhǎng)期存款利率和國(guó)債收益率一般被認(rèn)為是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率,這個(gè)數(shù)值的下降,會(huì)帶來(lái)理財(cái)產(chǎn)品和保險(xiǎn)收益率的逐步下行。因此,對(duì)于長(zhǎng)期投資,市場(chǎng)為了獲得較高回報(bào),會(huì)提高風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)資產(chǎn)的占比。通俗來(lái)說(shuō),會(huì)有更多理財(cái)產(chǎn)品或投資組合,為了提高(維持)收益率,在產(chǎn)品組合里,加入更多股票、債券、期權(quán)等風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)資產(chǎn)。
黃欣表示,其實(shí)不用太擔(dān)心利率下降這個(gè)現(xiàn)象,跳開(kāi)中國(guó)看世界,就會(huì)發(fā)現(xiàn)這是一個(gè)長(zhǎng)期的歷史規(guī)律:經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá),則利率越低。
道理很簡(jiǎn)單,財(cái)富是由勞動(dòng)力和資本共同創(chuàng)造的。經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)的優(yōu)勢(shì)是勞動(dòng)力便宜,發(fā)達(dá)地區(qū)的優(yōu)勢(shì)就是資本便宜。從歷史看,日本等國(guó)家和地區(qū)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中,利率都不斷降低,韓國(guó)降到了2%左右,日本長(zhǎng)期保持在0%。
那么普通投資者應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)呢?在這里,黃欣提出兩個(gè)建議,投資者要更積極擁抱資本市場(chǎng),將部分存款置換成中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品;可以將長(zhǎng)期閑置的錢(qián),從原來(lái)較低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品,置換成固收+混合基金或股票型基金;將每個(gè)月能存下來(lái)的錢(qián),通過(guò)定投或新基金投資的方式進(jìn)入市場(chǎng),最終達(dá)成一個(gè)目標(biāo):通過(guò)長(zhǎng)期有計(jì)劃的參與股市,分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
對(duì)于養(yǎng)老金、子女教育金、婚嫁金等確定用途的資金,建議現(xiàn)在就開(kāi)始鎖定利率。要盡量選鎖定利率、確定性高的產(chǎn)品,用來(lái)對(duì)抗利率下行的風(fēng)險(xiǎn)。例如可以持倉(cāng)一定比例的年金,以現(xiàn)在收益率來(lái)看,大部分長(zhǎng)期年金保險(xiǎn)能按照年化3.5%鎖定復(fù)利,終身有效。在所有的金融工具中,只有年金可以穿越經(jīng)濟(jì)周期,穿越熊市,無(wú)懼動(dòng)蕩,確定性非常高。
大部分職業(yè)投資人在底倉(cāng)中,都會(huì)持有一定年金。前美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克主要資產(chǎn)就是兩筆年金,約占個(gè)人總資產(chǎn)的90%。美國(guó)的成熟投資者,也都會(huì)配置一部分年金,作為自己的家庭養(yǎng)老資產(chǎn)。
長(zhǎng)期理財(cái),值得您花更多時(shí)間做決定。最后,黃欣提醒普通投資者需要特別注意的是,在購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候,要認(rèn)真核對(duì)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū),確認(rèn)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。(胡四榮)
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